資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)范圍廣泛，內(nèi)容復(fù)雜。資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)是指評(píng)估人員在執(zhí)業(yè)中，由于達(dá)不到專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。執(zhí)業(yè)達(dá)不到專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，必然導(dǎo)致評(píng)估結(jié)果失真，從而使評(píng)估結(jié)果的使用者權(quán)益受到影響，評(píng)估人員由此參與訴訟或仲裁而發(fā)生的費(fèi)用以及因敗訴而承擔(dān)的賠償責(zé)任就是資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。在目前缺乏完善的資產(chǎn)評(píng)估專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的情況下，要防范資產(chǎn)評(píng)估執(zhí)業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)，主要在于提高評(píng)估人員的素質(zhì)，在解決各項(xiàng)具體問題時(shí)，正確判斷，合理處置。本文僅就筆者在評(píng)估實(shí)踐中遇到的一些實(shí)際問題為例加以探討。
一、應(yīng)收賬款的評(píng)估
應(yīng)收賬款屬于貨幣性資產(chǎn)。按國(guó)際慣例，對(duì)應(yīng)收賬款通常采用審計(jì)核定的辦法。而對(duì)應(yīng)收賬款（貨幣性資產(chǎn)）進(jìn)行評(píng)估則是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估的一個(gè)特定內(nèi)容，也是我國(guó)資產(chǎn)評(píng)估的一個(gè)特點(diǎn)。
對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)主要在于對(duì)應(yīng)收賬款收回的可能性大小的認(rèn)定上。這種認(rèn)定，既需要有客觀依據(jù)，又需要進(jìn)行分析判斷，如何將客觀依據(jù)與主觀分析判斷最佳地結(jié)合起來，是對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行評(píng)估并且盡可能減少風(fēng)險(xiǎn)的重要前提。為此，通過函證方式確認(rèn)應(yīng)收賬款金額，應(yīng)是能比較客觀地評(píng)估應(yīng)收賬款價(jià)值的一種方式。但在函證方式下，又會(huì)出現(xiàn)若干情況：一是通過函證，債務(wù)人承認(rèn)債務(wù)事項(xiàng)及金額，但卻無力償還債務(wù)；二是發(fā)出函詢單后得不到回復(fù)；三是因債務(wù)人的蹤跡無法查到而不能進(jìn)行函詢；四是債權(quán)人與債務(wù)人雙方各自認(rèn)定的債務(wù)金額不同；五是債務(wù)人既不愿意（或不能）配合函詢調(diào)查，也無力償還債務(wù)（如企業(yè)已停業(yè)等）。
對(duì)應(yīng)收賬款的評(píng)估，既要堅(jiān)持原則，又要從實(shí)際出發(fā)來解決問題。堅(jiān)持原則，就是在認(rèn)定上要堅(jiān)持有根有據(jù)，賬證核實(shí)，實(shí)施函詢；從實(shí)際出發(fā)，就是在應(yīng)收賬款筆數(shù)多、金額大的情況下，要逐一通過函證方式核定債務(wù)人認(rèn)定的債務(wù)金額以及債務(wù)人的償還能力，無論從我國(guó)目前的社會(huì)實(shí)際情況，還是從評(píng)估委托方和評(píng)估人員的時(shí)間、精力以及耗費(fèi)的成本等來看，都是不容易做到的。然而，對(duì)于可能存在的由于種種客觀原因遺留下來的呆壞賬問題又不能再遺留給改制后或兼并后的企業(yè)。因而，評(píng)估人員又必須對(duì)每筆應(yīng)收賬款（其中包括壞賬）進(jìn)行明確的認(rèn)定。對(duì)壞賬進(jìn)行認(rèn)定的主要困難在于不易取證或取證成本太高而不可行。因此，對(duì)應(yīng)收賬款評(píng)估的主要難度（亦即風(fēng)險(xiǎn)）在于如何處理取證不足的潛在壞賬。筆者認(rèn)定，對(duì)這類取證不足的潛在壞賬，其可行（或變通處理）的辦法是，采用四級(jí)責(zé)任審核制。一是由評(píng)估委托方當(dāng)事人寫出書面的壞賬核銷理由；二是由委托方法定代表人簽署意見；三是由評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行判斷，并提出書面建議意見；四是由有關(guān)權(quán)威部門（國(guó)有資產(chǎn)由財(cái)政部門，非國(guó)有資產(chǎn)由企業(yè)主管部門或公司董事會(huì)）出具書面處理批文，評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行評(píng)估處理。通過四級(jí)責(zé)任審核，使評(píng)估處理結(jié)果有根有據(jù)，從而減少或杜絕了評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
二、存貨的評(píng)估
企業(yè)的存貨，包括原材料、在產(chǎn)品、半成品、低值易耗品等，其品種、規(guī)格、型號(hào)等極其復(fù)雜，又存在盤虧、過期、毀損、報(bào)廢、削價(jià)等多種情況，同時(shí)還存在異地存放、委托加工、委托代銷而難以逐一清點(diǎn)的困難。存貨評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)在于：其一，逐一確定存貨的實(shí)際數(shù)量困難很大，尤其在存貨流動(dòng)性很大的情況下；其二，存貨的毀損程度、報(bào)廢的合理性、削價(jià)程度以及過期后的使用價(jià)值的界定等難以判斷；其三，異地存貨受評(píng)估時(shí)間、評(píng)估費(fèi)用等因素影響而難以逐一實(shí)地盤點(diǎn)。
對(duì)存貨的評(píng)估，一定要堅(jiān)持評(píng)估的現(xiàn)實(shí)性原則，即：有才評(píng)，沒有就不評(píng)。對(duì)于庫存存貨，一定要盤點(diǎn)，即使在評(píng)估進(jìn)場(chǎng)日后置（即進(jìn)場(chǎng)日在評(píng)估基準(zhǔn)日之后若干天）的情況下，也要采用盤點(diǎn)倒推的方式，確定評(píng)估基準(zhǔn)日的存貨數(shù)量。對(duì)于過期、毀損、報(bào)廢、削價(jià)等的存貨，要由評(píng)估委托方列出清單并說明原因，涉及到對(duì)存貨質(zhì)量的認(rèn)定，還需要權(quán)威的質(zhì)量檢驗(yàn)機(jī)構(gòu)出具質(zhì)量核驗(yàn)報(bào)告，評(píng)估人員據(jù)以提出處理的建議；最后由有關(guān)權(quán)威部門（同前）出具書面處理批文，評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行評(píng)估處理。對(duì)于異地存放的存貨，評(píng)估人員必須親往盤點(diǎn)，如不能親往，則可由評(píng)估委托方委托當(dāng)?shù)氐闹薪闄C(jī)構(gòu)出具專項(xiàng)評(píng)估報(bào)告，評(píng)估人員據(jù)以進(jìn)行綜合評(píng)估處理。
三、長(zhǎng)期投資的評(píng)估
長(zhǎng)期投資包括債券投資、股票投資和其他投資（又稱為聯(lián)營(yíng)投資）等三類，評(píng)估的風(fēng)險(xiǎn)主要在于對(duì)其他投資的評(píng)估。
在評(píng)估實(shí)踐中存在的問題是：
第一，對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行評(píng)估，涉及范圍廣，工作量很大，實(shí)行起來難度較大，尤其是對(duì)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行整體評(píng)估的情況下。
第二，對(duì)被投資企業(yè)的評(píng)估增減值的確認(rèn)問題。是由評(píng)估機(jī)構(gòu)自行確認(rèn)，還是要由政府有關(guān)部門或其他權(quán)威機(jī)構(gòu)確認(rèn)。如是后者確認(rèn)，涉及到國(guó)有資產(chǎn)，還需要進(jìn)行評(píng)估立項(xiàng)。如果是異地評(píng)估，還要進(jìn)行異地立項(xiàng)和確認(rèn)。這些工作在實(shí)踐中。操作起來是比較麻煩的。
第三，對(duì)于以購置和經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)為主的投資，其投資損失是否確認(rèn)和如何確認(rèn)。這種情況尤以前幾年在沿海一帶投資于房地產(chǎn)項(xiàng)目為多。
筆者認(rèn)為，對(duì)于其他投資，在實(shí)際工作中，可采用個(gè)案分析法。對(duì)于全資子公司或控股50％以上的被投資企業(yè)，可根據(jù)投資企業(yè)的評(píng)估目的，并征求有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)和確認(rèn)部門的意見，確定是否對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。如不進(jìn)行評(píng)估，則可由被投資企業(yè)所在地的審計(jì)機(jī)構(gòu)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行整體審計(jì)，按審計(jì)后的所有者權(quán)益賬面值與實(shí)收資本賬面值之比，求出一個(gè)系數(shù)，以此系數(shù)來計(jì)算投資企業(yè)的其他投資的評(píng)估值。對(duì)于非控股的其他投資，由于投資企業(yè)占被投資企業(yè)股權(quán)比例較小，通�？梢圆粚ｉT評(píng)估，而按投資企業(yè)中其他投資的賬面值認(rèn)定。對(duì)于以購置和經(jīng)營(yíng)房地產(chǎn)為主的投資，在存在投資損失的情況下，由于房地產(chǎn)價(jià)格起伏較大，為謹(jǐn)慎起見，仍可暫按其他投資的賬面值認(rèn)定。
四、無形資產(chǎn)的評(píng)估
無形資產(chǎn)是指特定主體控制的、不具有獨(dú)立實(shí)體而對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)揮作用并帶來經(jīng)濟(jì)利益的一切經(jīng)濟(jì)資源，例如專利權(quán)、非專利技術(shù)、生產(chǎn)許可證、特許經(jīng)營(yíng)權(quán)、商標(biāo)權(quán)、版權(quán)、開采權(quán)、礦藏資源勘探權(quán)、計(jì)算機(jī)軟件等。無形資產(chǎn)的評(píng)估方法通常有現(xiàn)行市價(jià)法、收益現(xiàn)值法和重置成本法。
采用現(xiàn)行市價(jià)法的前提是類似無形資產(chǎn)之間具有可比性，并且參照物至少在三個(gè)以上。這在無形資產(chǎn)的評(píng)估實(shí)踐中是很難達(dá)到的。一是相類似的無形資產(chǎn)在現(xiàn)實(shí)生活中很少，二是市場(chǎng)交易價(jià)也很難查詢到。采用收益現(xiàn)值法，關(guān)鍵是要確定該項(xiàng)無形資產(chǎn)產(chǎn)生的收益，并且不能將其他資產(chǎn)的收益誤算到被評(píng)估無形資產(chǎn)的收益中去。而一個(gè)企業(yè)取得的收益，除了有資產(chǎn)的因素外，更重要的是與人的素質(zhì)以及市場(chǎng)和機(jī)遇等因素有關(guān)。企業(yè)的收益是資產(chǎn)與人綜合作用的結(jié)果，因而，在評(píng)估實(shí)踐中要單獨(dú)確定某項(xiàng)無形資產(chǎn)帶來的收益是很難甚至是無法分清的。采用重置成本法評(píng)估無形資產(chǎn)比較穩(wěn)妥一點(diǎn)，但也存在創(chuàng)建該項(xiàng)無形資產(chǎn)所發(fā)生的成本和費(fèi)用難以界定和核實(shí)的問題，以及在這種評(píng)估方法下難以考慮無形資產(chǎn)的收益因素而不能完整體現(xiàn)無形資產(chǎn)的價(jià)值等不足之處。
從評(píng)估實(shí)踐的可操作性和規(guī)避評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的角度來考慮，對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估可分以下不同情況來進(jìn)行。
第一，企業(yè)兼并或合并。
企業(yè)兼并或合并時(shí)，要進(jìn)行整體資產(chǎn)評(píng)估。被兼并企業(yè)或合并企業(yè)如存在不同類型的無形資產(chǎn)，而被評(píng)估企業(yè)在前若干年的收益多為正數(shù)（即盈利）的情況下，可對(duì)企業(yè)采用收益現(xiàn)值法進(jìn)行整體評(píng)估，這樣就不需要單獨(dú)對(duì)無形資產(chǎn)進(jìn)行逐項(xiàng)評(píng)估，因?yàn)楦黜?xiàng)無形資產(chǎn)的收益均已體現(xiàn)為企業(yè)的總收益而評(píng)估入企業(yè)的總價(jià)值內(nèi)了。如被評(píng)估企業(yè)在前若干年的收益多為負(fù)數(shù)（即虧損）的情況下，則不能采用收益現(xiàn)價(jià)法對(duì)企業(yè)進(jìn)行整體評(píng)估，而只能采用重置成本法評(píng)估其整體資產(chǎn)。在這種情況下，整體資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值中就可能沒有包括無形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值（如果無形資產(chǎn)沒有賬面價(jià)值的話）。在這種情況下，則可對(duì)認(rèn)可的無形資產(chǎn)采用成本法進(jìn)行評(píng)估。由于采用成本法時(shí)對(duì)被評(píng)估無形資產(chǎn)在創(chuàng)建時(shí)所發(fā)生的成本費(fèi)用難以明確界定和核實(shí)，并且不能考慮被評(píng)估無形資產(chǎn)未來的潛在收益因素，因此，在企業(yè)成交時(shí)應(yīng)在總成交價(jià)中對(duì)有關(guān)無形資產(chǎn)的價(jià)值有所考慮。
第二，以無形資產(chǎn)進(jìn)行投資或交易。
在無形資產(chǎn)評(píng)估目的中，多數(shù)是以無形資產(chǎn)進(jìn)行投資或交易，在這種情況下，對(duì)無形資產(chǎn)的評(píng)估應(yīng)遵循謹(jǐn)慎原則，即以成本法評(píng)估為基礎(chǔ)，在大量搜集資料的基礎(chǔ)上，確定一個(gè)盈利系數(shù)，以此來確定某項(xiàng)無形資產(chǎn)的評(píng)估價(jià)值。
以上僅就幾項(xiàng)具體資產(chǎn)的評(píng)估來對(duì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)及其防范加以說明，這是在目前評(píng)估行業(yè)的專業(yè)標(biāo)淮尚待進(jìn)一步完善的情況下，提出的一些便于操作的辦法，有待商榷。只有建立與資產(chǎn)評(píng)估有關(guān)的完整的法律、法規(guī)體系以及操作性很強(qiáng)的專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，并且不斷提高評(píng)估人員的素質(zhì)，才可能最大限度地防范資產(chǎn)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。
